Regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCA)
O Regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCA) é o primeiro quadro regulamentar europeu abrangente para os criptoativos. Plenamente aplicável desde 30 de dezembro de 2024, impõe obrigações de autorização, transparência e proteção do investidor aos emissores de criptoativos e aos prestadores de serviços de criptoativos (PSCA).
O MiCA colmata uma importante lacuna regulamentar ao criar um quadro harmonizado para os criptoativos que não estavam abrangidos pela legislação financeira existente. O regulamento distingue três categorias: tokens referenciados a ativos (ART), tokens de moeda eletrónica (EMT) e outros criptoativos. Cada categoria está sujeita a requisitos específicos em matéria de livro branco, reservas e governação.
Para os prestadores de serviços de criptoativos (PSCA), o MiCA exige uma autorização concedida pela autoridade nacional competente, com passaporte europeu. As obrigações incluem requisitos prudenciais, segregação dos ativos dos clientes, regras de governação rigorosas e medidas de prevenção de abuso de mercado. O regulamento impõe igualmente obrigações KYC reforçadas, alinhadas com as disposições da diretiva de combate ao branqueamento de capitais.
O impacto na verificação de identidade é considerável: os PSCA devem implementar procedimentos KYC robustos para todos os seus clientes, incluindo para as transferências de criptoativos (travel rule). Os emissores de ART e EMT significativos ficam sujeitos à supervisão direta da Autoridade Bancária Europeia (ABE).
Regulações
Exemplos concretos
- 1.Uma plataforma de troca de criptoativos com sede em França obtém a sua licença PSCA junto da AMF, incluindo a obrigação de verificar a identidade de todos os seus utilizadores através de um processo KYC conforme com o RGPD e a regulamentação ABC.
- 2.Um emissor de uma stablecoin indexada ao euro deve constituir uma reserva de ativos equivalente a 100 % dos tokens em circulação e publicar um livro branco com os riscos, os direitos dos detentores e os mecanismos de resgate.
- 3.Um prestador de serviços de custódia de criptoativos implementa a travel rule: para cada transferência superior a 1.000 euros, recolhe e transmite as informações de identificação do ordenante e do beneficiário.